Золото можно купить пятью способами: слиток в банке, обезличенный металлический счёт (ОМС), граммы на бирже (инструмент GLDRUB_TOM), фьючерс (GOLD или «вечный» GLDRUBF) и пай биржевого фонда (БПИФ). Всех их двигает одна цена — рублёвая цена грамма: по GLDRUB_TOM в пятницу, 9 октября 2026 года, торги закрылись на 11 440 рублях за грамм. Различаются налоги, расходы и то, что у вас на руках остаётся на самом деле. Слитка у меня нет, дальше объясню почему.
После свадьбы зятю подарили деньги, и на даче он спросил меня, не взять ли слиток. Я нефтяник, а не ювелир, поэтому полез в Налоговый кодекс и в карточки контрактов на сайте биржи. Налоги здесь — по действующему кодексу, цифры по контрактам — на 10 октября.
Слиток золота и ОМС: НДС, налог при продаже, страхование
Слиток: НДС нет, но налог при продаже есть
Слитки продают банки. Приятная деталь: по Налоговому кодексу (пп. 9 п. 3 ст. 149) продажа слитков драгоценных металлов физическим лицам банками и аффинажными организациями НДС не облагается, в том числе когда слиток остаётся в хранилище банка. Для серебра в слитках эта льгота не действует, для золота действует.
С продажей сложнее. По разъяснению ФНС от 26 февраля 2026 года, доход от продажи слитков, монет и ОМС облагается НДФЛ, если металл был в собственности меньше трёх лет: 13 %, а при годовом доходе выше 2,4 млн рублей — 15 %. Страница ФНС помечена как архивная, поэтому я сверил её с кодексом: п. 17.1 ст. 217 освобождает от налога доход от продажи иного имущества, которым владели три года и больше. Налог считает и платит сам человек, банк налоговым агентом не выступает. Базу уменьшают на цену покупки и подтверждённые расходы либо на вычет до 250 тысяч рублей. Пример из разъяснения: слиток куплен за 600 тысяч, продан за 700, комиссии 10 и 15 тысяч — база 75 тысяч, налог 9 750 рублей. Декларация — до 30 апреля, платёж — до 15 июля.
Минус слитка — спред: банк продаёт дороже, чем выкупает, и сразу после покупки слиток «в минусе» на эту разницу. Когда я смотрел цены в банке, разрыв был в несколько процентов. И ещё вопрос, где слиток держать: ячейка или сейф стоят отдельно.
ОМС: золото в записи банка
ОМС — запись в банке о том, что вам причитается столько-то граммов, вкладом в рублях она не считается. Металла у вас в руках нет. Дохода, кроме разницы курсов, на таком счёте, как правило, нет. Налог при продаже тот же, что у слитка: ФНС называет ОМС в одном ряду с монетами и слитками.
Страхования вкладов на ОМС нет. Закон о страховании вкладов (177-ФЗ) называет вкладом деньги в рублях или иностранной валюте (ст. 2), и страхует он именно такие вклады. Граммы металла под это определение не подходят. Отдельной строки «ОМС не страхуется» в ст. 5 я не нашёл, так что это вывод из определения. В справочной системе у закона есть пометки о поправках с 2027 года, их содержание я не разбирал.
GLDRUB_TOM: золото на бирже по граммам
Это биржевое золото. Лот — один грамм, цена в рублях за грамм, расчёты «завтра» (по-английски tomorrow, сокращённо TOM). Торгуется на рынке драгоценных металлов Мосбиржи, по презентации биржи — с 10:00 до 19:00 по Москве. Покупают через брокера; есть ли у вашего доступ к этому рынку, спрашивайте у него. Металл на руки не приходит, у вас запись на счёте. Из расходов — комиссии брокера и биржи и спред в стакане. А налог? В разъяснении ФНС про драгметаллы среди документов для декларации упомянуты справки брокера, если продажа шла через брокерский счёт. Отдельной строки про биржевой металл я не нашёл, поэтому считаю для себя по тем же правилам, что и слиток, и сверяюсь с брокером.
Фьючерс на золото: GOLD и «вечный» GLDRUBF
GOLD-12.26 — одна тройская унция, цена в долларах, расчётный контракт: последний день 18 декабря, расчёт в 14:00. ГО продавца на 10 октября: базовое — 33 308 рублей при стоимости контракта около 360 тысяч, то есть 9 %; с учётом категории клиента КСУР — 60 521 рубль, около 17 %. Если вы привыкли к рублям, помните, что внутри сидит ещё и доллар. GLDRUBF проще: один грамм, цена в рублях, контракт вечный. Базовое ГО по нему 1 264 рубля при цене около 11 440, то есть 11 %. Каждый день по нему рассчитывают фандинг, он входит в вариационную маржу и бывает как списанием, так и начислением — смотря по тому, дороже или дешевле контракт цены золота на споте. Сборы биржи и брокера за сделку я перечислял в статье про фьючерсы.
Минусы известны: позиция переоценивается каждый день, ГО замораживает часть счёта, у GOLD есть экспирация. Налог другой: брокер — налоговый агент, а убыток по такому фьючерсу уменьшает прибыль только по биржевым производным, акции он не трогает и переносится на десять лет. Как это считается, подробно разобрала Светлана Орлова в статье про налоги трейдера.
БПИФ на золото: пай фонда
Паи торгуются на бирже, как акции. Внутри у разных фондов по-разному: у одних физическое золото или GLDRUB_TOM, у других ещё и производные, это написано в правилах фонда. Вознаграждение управляющей компании и другие расходы фонда платятся из его активов, поэтому пай понемногу отстаёт от цены золота; сколько именно, смотрю в правилах конкретного фонда. Налог платит брокер как агент, а если держать пай российского фонда дольше трёх лет, работает льгота на долгосрочное владение: освобождается прибыль до 3 млн рублей за каждый полный год владения (ст. 219.1 НК).
| Способ | Что у вас есть | Налог при продаже | Что съедает доход |
|---|---|---|---|
| Слиток | металл в руках или в хранилище банка | НДФЛ при владении до трёх лет, считает сам владелец | спред, хранение |
| ОМС | граммы в учёте банка, без страхования | как у слитка | спред |
| GLDRUB_TOM | граммы на счёте у брокера | отдельной нормы не нашёл, уточнять у брокера | комиссии, спред в стакане |
| GOLD, GLDRUBF | контракт без металла | брокер — агент, убытки в корзине производных | ГО, сборы, фандинг у вечного |
| БПИФ | пай фонда | брокер — агент, ЛДВ после трёх лет | вознаграждение управляющей |
Что показал график золота за год
GLDRUB с 1 сентября 2025 года по 9 октября 2026-го: 8 890 → 11 440 рублей за грамм, плюс 28,7 %. По дороге было не так мирно. Максимум закрытия — 13 345,9 на 2 марта (дневной максимум 13 615 был 29 января). Самое низкое закрытие после него — 9 375,3 на 11 июня: за 101 день минус 29,8 %. Худший день периода — 2 февраля (минус 6,3 %), а на следующий день золото прибавило 7,0 %. С начала 2026 года (закрытие 30 декабря 2025 — 11 011,9) итог плюс 3,9 %.
Рублёвая цена золота — это цена в долларах, умноженная на курс. С 16 февраля золото в рублях подешевело на 7,1 % (12 317 → 11 440), а доллар за то же время подорожал на 11,9 % (76,30 → 85,35). Значит, в долларах золото ушло вниз примерно на 17 %, и курс смягчил падение для тех, кто считает в рублях. Арифметика приблизительная: я делю цены двух разных инструментов.
Как выбираю я
Слиток не брал: не нравятся спред и сейф. ОМС не нравится тем, что на нём нет страхования. БПИФ не покупал: мне хватает граммов на бирже. Граммы на GLDRUB_TOM держу, когда золото нужно надолго. «Вечный» GLDRUBF беру на неделю-другую: дольше не держу, потому что ГО замораживает деньги, а по фандингу бывает и платить.
Комментарии
Чтобы участвовать в обсуждении, или .